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海外已成为不少游戏公司的发展重点。
5月14日，腾讯发布2024年第一季度未经审核综合业绩，总收入1595亿元，同比增长6%；按非国际财务报告准则，期内公司权益持有人应占盈利503亿元，同比增长54%。
在游戏方面，2024年第一季度，本土游戏市场收入同比下降2%至345亿元，国际市场游戏收入同比增长3%至136亿元。在流水上，国际市场游戏总流水同比增长34%，而本土市场游戏流水仅同比增长3%。
海外游戏市场已经展现了更多的增长潜力。而不久前，中国儒意控股有限公司收购了字节跳动旗下的有爱互全部股份，腾讯则持有中国儒意21.97%的股权，仅次于董事长柯利明的32.17%。这也被业内人士认为，腾讯有意借此增加海外发行的竞争力。
腾讯的海外布局如何？游戏出海如今的竞争格局又发生了哪些变化？
01
收购壮大游戏能力
据Appmagic发布的《2023全球手游发行商收入榜》，除去平台分成后，2023年腾讯旗下手游在App Store和Google Play的总收入达到了48.8亿美元，位居全球第一。
而排在他身后的，是网易、Playrix（俄罗斯手游开发商，主要为三消、城镇模拟等休闲手游的开发）、米哈游和King（英国手游发行商，主打休闲游戏，2015年被动视暴雪收购），分别收入18.4亿美元、18.3亿美元、17.1亿美元和13.7亿美元。腾讯游戏的收入比第二、第三名加起来还高。
腾讯游戏在海外的布局从未停止过。2005年，腾讯收购了韩国游戏公司gopets的部分股权，开始了首次海外投资。2008年，腾讯成立了投资并购部门，才正式开始海外投资。同年，腾讯投资美国拳头游戏，成为了其最早的投资人。2011年9月，拳头游戏出品的《英雄联盟》在国内公测，腾讯游戏成为中国大陆的独家代理商。从2008年到2015年，腾讯通过三次战略投资，最终控股了拳头游戏。如今，《英雄联盟》也被视为腾讯游戏的重要开端。
此后，腾讯陆续对动视暴雪、育碧、Robot Entertainment、Supercell、Paradox Interactive、Bluehole、From Software等全球知名游戏公司进行了投资。有资料显示，腾讯在全球投资的游戏公司数量已突破了180家。
在收购之后，腾讯便不断在全球范围内通过合作开发、代理等形式，推出新游戏。如与动视暴雪共同推出的《CODM》（《使命召唤手游》）；与Krafton合作，拿下《绝地求生》手游开发权，推出了《PUBG MOBILE》，并获得了《PUBG MOBILE》的海外发行主导权。
2021年12月，腾讯游戏推出了海外发行品牌Level Infinite，除腾讯旗下工作室自研产品外，还发行包括Klei Entertainment、Funcom、10 Chambers、Fatshark、Sharkmob等与Level Infinite合作的工作室所研发的游戏，如《饥荒：新家园》、《重生边缘》、《GTFO》、《吸血鬼：避世-血猎》等。
显然，通过“收购+自研+发行”的路径，腾讯游戏在全球的地位也逐渐确立。
02
深度参与
目前，在国内游戏收入放缓下，海外已经是腾讯游戏增长的支撑点。
2023年，腾讯国际市场游戏收入在游戏收入的占比达到30%的新高。具体来看，国际市场游戏收入同比增长14%至532亿元，排除汇率波动的影响后增幅为8%；本土市场游戏收入1267亿元，同比增长2%。
不过，近年来随着全球游戏市场的疲软，腾讯想要取得当初定下的“国内海外各占游戏收入一半”的目标也并不容易。
据《2023年中国游戏出海研究报告》，全球游戏市场2023年的市场规模为11773.79亿元，同比增长6%。全球移动游戏市场规模6062.67亿元，同比增长1.98%。中国自研游戏在海外市场的实际收入是163.66亿美元，同比下降5.65%，继2022年再次出现下降。
在细分市场上，中国移动游戏的出海游戏收入主要集中在美国、日本、韩国，收入占比分别是32.51%、18.87%和8.18%。但他们已属于成熟市场，竞争十分激烈。
要进一步获得增长，也要挖掘新兴市场的潜力。一直以来，临近的东南亚被视为众多企业出海的第一站，但由于网络基础设施、人均收入水平等因素，东南亚的游戏市场仍有很大的发展空间。Newzoo曾预测，东南亚将是亚太地区增长最快的市场。
在东南亚的投资，腾讯也是最早从游戏赛道开始的。
2008年，腾讯投资了越南公司VNG，此后不断注资，一度成为其最大的国外股东。在游戏上，腾讯将《PUBG》《QQ飞车》《合金弹头：觉醒》等游戏的部分代理权交给了VNG。
2010年，腾讯投资了新加坡的Garena，并将《英雄联盟》东南亚独家代理权交付给这家公司，之后也获得了《地下城与勇士》等多个腾讯游戏的代理权。2017年，Garena改名Sea上市，当时腾讯所占股权为39.7%，是Sea的最大股东。目前，Sea的游戏平台依旧代理着腾讯的《使命召唤：Mobile》《魂斗罗：归来》等游戏。
通过对这两大独角兽的早期投资，并通过给出游戏代理权的方式，腾讯进军了东南亚的游戏市场，不过已有“守门员”出现。
03
如何挖掘机会？
据SensorTower发布的《2023 年东南亚手游市场洞察》，《Garena Free Fire》、《Mobile Legends:bang bang》、《Roblox》是东南亚手游下载榜前三，其分别为Garena自研自发的大逃杀类游戏、沐瞳科技研发的竞技类游戏、Roblox Corporation发布的元宇宙沙盒游戏。
在收入端，则是《Mobile Legends:bang bang》位居首位，米哈游的《原神》、腾讯的《Arena of Valor 》（被称为海外版《王者荣耀》）均排在这三款游戏之后。
沐瞳科技的《Mobile Legends:bang bang》成为了东南亚当之无愧的王者，从2016年上线至今，仍是现象级MOBA手游。围绕这款游戏，沐瞳科技举行了职业联赛和全球冠军赛等电竞赛事，进一步巩固了地位。
不少观点认为，《Mobile Legends:bang bang》在东南亚的强势，也会影响腾讯旗下的《王者荣耀》《英雄联盟》等系列MOBA手游在东南亚的市场表现。
此外，有报告指出，在2023年，东南亚头部游戏格局在改变，但游戏上新率不算高，新游戏中收入较高的也多是经典续作。从增长来看，2023年增速最快的赛道是运动、派对和超休闲游戏，且这三个类别近三年都在快速增长。
在排派对和超休闲上，腾讯去年推出的《元梦之星》还未展现出《王者荣耀》《和平精英》的持久影响力，而其对标的《蛋仔派对》已实现出海，《元梦之星》能取得怎样的成果也暂且未知。
同时，不少游戏公司都将出海定为重要的战略目标。网易也将目标定为了海外游戏收入占50%。米哈游更是表示，2023年公司海外市场的收入占比已经达到50%。
在Sensor Tower的《2023中国手游出海年度盘点》中，在海外收入榜中，米哈游排名第一，其次是腾讯、三七互娱、莉莉丝、点点互动；在游戏方面，《原神》蝉联出海手游年度收入冠军，《崩坏：星穹铁道》空降榜单第3名，成为2023年收入增长最高的出海手游；腾讯旗下的《和平精英》《使命召唤手游》分别排名第二、第四。
三七互娱、莉莉丝、点点互动则是国内主攻海外的游戏厂商。三七互娱2020年推出了“三消+SLG”的《Puzzles & Survival》，在2023年4月刷新了月流水峰值记录；莉莉丝则在今年3月，推出了《剑与远征:启程(AFK Journey)》，海外公测首日便登顶美国、加拿大、英国等多个国家/地区的iOS免费榜；点点互动则是在2023年上线了轻度SLG游戏《Whiteout Survival》，成为了全球SLG手游流水冠军。
正如马化腾今年1月在腾讯年会上所说，“游戏是我们的王牌业务，目前号称全球最大的游戏公司，好像是躺在成功的功劳簿上。但在过去一年，我们受到了很大挑战，新生代游戏公司层出不穷，从玩法类到内容类的转变，我们一时无所适从，友商不断产出新品，我们就好像毫无建树的感觉——我们也推出了新品，但没有想象中那么好。游戏出海其实是我们公司目前出海国际化的最大希望。”
目前来看，腾讯游戏在收入规模上依旧有体量优势，不过在其他游戏公司新品不断取得成就下，腾讯的新品表现并不亮眼。要想在国内、海外继续保持领先地位，也需要不断尝试推出新的作品，更快契合不同市场流行的玩法及品类。
作者 | Fanie
来源 | 鲸维度（ID：WhaleDimension）